Несмотря на стабильный интерес инвесторов к золотодобывающим активам, их владельцы не спешат пока выводить их на публичные рынки. Первым с начала кризиса золотодобытчиком, решившимся на IPO, может стать холдинг «Селигдар». Для финансирования своих проектов компания может разместить в следующем году около 15% своих акций, рассчитывая выручить за них 50 млн долл.
Источник РБК daily, близкий к «Селигдару», рассказал, что компания ведет переговоры с рядом инвестбанков об организации IPO на российских фондовых площадках. По его словам, инвесторам планируется предложить акции допэмиссии, составляющие до 15% увеличенного уставного капитала «Селигдара». При этом компания планирует привлечь около 50 млн долл.
О возможности IPO «Селигдара» на рынке говорят с момента создания холдинга. «Русские фонды» эту информацию не комментируют, но на сайте «Селигдара» регулярно размещаются аналитические материалы, содержащие раздел «Подготовка к IPO». В частности, сообщается, что у «Селигдара» уже есть консолидированная отчетность по МСФО за 2006—2008 годы, в 2008 году выручка составила 70,1 млн долл., чистая прибыль — 40,55 млн долл. Отчетность по МСФО за 2009 год пока готовится. Кроме того, компания получила листинг в RTS Board. В марте этого года компания начала подготовку к получению кредитного рейтинга агентства S&P.
Впрочем, собеседник РБК daily отмечает, что разместить бумаги компании планируется не ранее 2011 года. К тому же он говорит, что единого мнения у акционеров об этом нет. Он поясняет, что компании необходимы средства для реализации ряда инвестпроектов, которые позволят ей выйти на уровень добычи до 10 т золота в год. Среди проектов, к примеру, освоение золото-уранового месторождения «Лунное» в рамках совместного предприятия с «Атомредметзолотом». Ранее заявлялось, что к 2012 году на месторождении можно выйти на плановый уровень добычи — 1,4 т золота в год. Инвестиции в проект оценивались в 1,4 млрд руб. до 2011 года. «У нас стоит выбор — привлекать инвестиции через кредиты или через размещение акций. Но на компании уже сейчас лежит долговая нагрузка в 150 млн долл.», — отмечает собеседник. На сайте «Селигдара» приводится оценка ИГ «Русские фонды» капитализации (на основе торгующихся аналогов. — РБК daily) холдинга на уровне 525 млн долл.
Между тем эксперты отмечают, что размещений золотодобывающих компаний не было последние два года. «Несмотря на повышение привлекательности золота в кризис, капитализация компаний сектора все же оставалась под давлением общего негатива на фондовых площадках, — отмечает Артем Бахтигозин из «Арбат Капитала». — В таких условиях потенциальные инвесторы не готовы предлагать высокую цену за актив».
Но при этом старший партнер, глава Международной юридической фирмы CMS в России Джон Хэммонд, оптимистичен в вопросе выбора для размещения российских площадок. «С учетом продолжающейся турбулентности на валютных рынках покупка рублевых акций становится все более привлекательной», — говорит он.
Золотодобывающий холдинг «Селигдар» создан в 2008 году на базе активов артели старателей «Селигдар» и инвестгруппы «Русские фонды» (совладельцами считаются Сергей Васильев и Константин Бейрит). Согласно отчетности головной компании холдинга ОАО «Селигдар», у нее 36 акционеров. 27,07% — у артели старателей «Селигдар», 13,65% — у Gardencom Enterprises Limited, 7,8% — у Laita Associated s.a., 14,7% — у ООО «Прейсиш-Эйлау», 5% — у Varma Mutual Pension Insurance Company. Общие запасы золота на месторождениях холдинга по категориям С1+С2 оцениваются в 102 т. В 2009 году добыто 3,2 т золота, план на 2010 год — 4 т золота.
Источник: РБК daily. Автор Даниил Шабашов
